Главный фондовый индекс Испании сначала просел более чем на 2%, но затем восстановил утраченные позиции. Акции на лондонской бирже потеряли 1%.
Колебания на европейских биржах повторили события на азиатских рынках. Токийский индекс Nikkei потерял 3% - это самое крупное падение за день торгов с конца августа 2011 года.
Вера в европейские банки была подорвана рейтинговым агентством Moody's, которое в четверг вечером понизило кредитные рейтинги сразу 16 испанских банков.
Был также понижен долговой рейтинг Santander UK, британского подразделения одноименного испанского банковского гиганта. Однако его акции отыграли на 3% падение накануне.
Акции Bankia, одного из крупных банков Испании, подросли в пятницу на 9% после обвала на 14% в четверг.
Объясняя причины ухудшения рейтингов, Moody's говорит о "неблагоприятных условиях работы, которые характеризуются возобновлением рецессии, продолжающимся кризисом на рынке недвижимости и неизменно высоким уровнем безработицы".
В ответ на нервозность вокруг Испании некоторые инвесторы перевели деньги в долговые облигации Германии. Из-за этого доходность по десятилетним германским облигациям опустилась до рекордно низкого уровня 1,399%.
Уверенность инвесторов была также поколеблена политическим кризисом в Греции, где политики готовятся ко вторым досрочным выборам.
Не исключено, что в результате выборов 17 июня новое правительство откажется выполнять обязательства перед МВФ и ЕС относительно мер жесткой экономии, что может привести к выходу Греции из еврозоны.
По Азии ударила Америка
По азиатским рынкам ударили потери на бирже в Нью-Йорке, где индекс Dow Jones к закрытию торгов снизился на 1%.
Инвесторы разочаровались двумя отчетами об американской экономике, свидетельствующими о ее слабости.
"Решения [европейской] проблемы все еще нет, мы также очень разочарованы данными по США, это плохо, и дальше на рынке будут негативные настроения", - заявил Франс Чен, главный стратег в гонконгском Credit Agricole CIB.
В Азии акции банков понесли потери после того, как исполнительный директор ANZ Майк Смит заявил, что неустойчивость на рынке означает, что австралийские банки не дают кредиты друг другу.
Этот оптовый рынок взаимного кредитования является для банков важным источником доступа к свободным средствам.
"Прямо сейчас рынки снова закрылись, именно это и происходит в подобного рода случаях", - заявил Майк Смит.
